ענקית הטכנולוגיה הדרום-קוריאנית סמסונג אלקטרוניקס פרסמה תחזית לפיה רווחיה התפעוליים ברבעון השלישי של השנה (יולי-ספטמבר) יעברו את רף ה-100 טריליון וון, כ-80.17 מיליארד דולר. מדובר בזינוק של כמעט פי תשעה לעומת התקופה המקבילה אשתקד, ומעט מעל תחזיות האנליסטים בשוק שעמדו על כ-79.2 מיליארד דולר. אם התחזית תתממש, זה יהיה הרבעון הרביעי ברציפות שבו החברה רושמת רווח שיא, ולדברי סמסונג מדובר בהישג הגבוה ביותר אי פעם עבור חברת טכנולוגיה.
לצד הרווח, גם ההכנסות צפויות לזנק: סמסונג מעריכה כי מחזור המכירות ברבעון יעלה ב-127% לעומת אשתקד, ויסתכם בכ-145.5 מיליארד דולר. הגורם המרכזי מאחורי הקפיצה הוא הביקוש הגובר לשבבי זיכרון המיועדים לתשתיות בינה מלאכותית – ביקוש שגדל מהר יותר מקצב הרחבת קווי הייצור, ולכן דוחף את מחירי השבבים כלפי מעלה.
המחסור עשוי להימשך עד 2028
בסמסונג, לצד המתחרה האמריקאית מייקרון, מעריכים כי חוסר האיזון בין ההיצע לביקוש בשוק שבבי הזיכרון יימשך לתוך שנת 2028. עם זאת, בשוק מצביעים גם על סיכונים לטווח הארוך יותר: תחרות גוברת מצד חברות סיניות, ואפשרות להאטה בהוצאות ההשקעה העולמיות בתחום הבינה המלאכותית.
למרות התחזית הבלתי רגילה, מניית סמסונג כמעט ולא זזה – ירידה קלה של 0.2% במסחר המוקדם. מאחורי השקט הזה עומדת צניחה מצטברת של כ-25% במחיר המניה מאז שיא כל הזמנים שנקבע ביוני, על רקע חששות משקיעים מעתיד תחום ה-AI. התחזקות המטבע הקוריאני מול הדולר פוגעת גם היא בערך המכירות הבינלאומיות, וברבעון הרביעי צפויה האטה בקצב גידול הרווחים ל-8.2% בלבד, בין היתר בעקבות התמתנות בעליית מחירי השבבים.
לא כל חטיבה נהנית מהגאות
לא כל חלקי סמסונג שטים עם הגל. חטיבת המובייל של החברה רשמה ברבעון השלישי הפסד תפעולי של יותר ממיליארד דולר, גבוה מהצפוי, בעקבות התייקרות רכיבי הזיכרון שמייקרת את עלויות הייצור של מוצרי הקצה כמו סמארטפונים. גם חטיבת הייצור לפי הזמנה (הפאונדרי) ממשיכה לרשום הפסדים, על רקע עלויות קבועות גבוהות ושיעורי ניצולת נמוכים של קווי הייצור – אם כי בסמסונג מעריכים שהיא תתאושש בהדרגה ברבעונים הקרובים.
הדו"ח המלא של סמסונג לרבעון השלישי, שיכלול פירוט נתונים וחלוקה מדויקת בין החטיבות, צפוי להתפרסם ב-29 באוקטובר.
